Section 1031 교환은 일반적으로 투자용 부동산 또는 사업용 자산의 교환에 적용됩니다. 즉, 상업용 건물, 임대용 부동산, 또는 다른 투자 자산을 교환할 때 자본 이득세를 연기할 수 있습니다.

하지만 주거용 부동산(즉, 개인의 주요 거주지)에는 적용되지 않습니다. 주거용 부동산의 매각에서 자본 이득세를 면제받기 위한 방법은 Section 121에 규정된 "주거용 부동산의 자본 이득 면제" 규정을 따릅니다. 이 규정에 따르면, 주요 거주지에서 발생한 자본 이득의 최대 $250,000(단독 신고) 또는 $500,000(부부 공동 신고)의 금액은 면세 혜택을 받을 수 있습니다.

따라서, Section 1031 교환은 주거용 부동산에는 적용되지 않으며, 투자용 자산의 교환에만 적용됩니다.